StormGainでの投機とヘッジのために暗号オプションを使用する方法

2024年01月05日 8091 0

暗号オプションで生成される潜在的な利益は、それらを正しく使用する方法の理解にかかっています。したがって、次のステップでは、さまざまな一般的な暗号オプション戦略と、それぞれに最適なシナリオを検討します。

投機

投機はより短期的な戦略になる傾向があり、多くの場合、より大きなリスクに対してより大きな利益を実現することを目的として展開されます。暗号オプションを使用すると、原資産の価格変動について、その欲求に応じてさまざまな程度のリスクについて推測することができます。

暗号オプションを使用した投機的戦略

ロングコール=コール暗号オプションの購入

強気であるか、基礎となる暗号資産が長期間にわたって上昇すると信じている場合、ロングコールは素晴らしいオプションになる可能性があります。これにより、オプション契約の有効期限が長くなり、資産が行使価格に達するか超えるまでの時間が長くなります。

例

ビットコインが現在10,000ドルで取引されており、暗号オプションの有効期限が切れる前に高値になると思われる場合は、暗号呼び出しオプションを購入することでポジションを取ることができます。

リスク/報酬：この場合、あなたの長い電話からの潜在的な利益は無制限であり、あなたがビットコインに直接投資した場合よりもはるかに高くなります。一方、ビットコインの価格が満了時に暗号オプションの行使価格を大幅に下回っていても、0を下回ることはできないため、損失は暗号オプションに支払った金額に制限されます。

注：この戦略は、クリプトプットオプションの販売/ショートの形で価格が時間とともに下がると思われる場合に複製できます。価格が下がると、プットオプションの価値は上がりますが、プットの価値が0を下回ることはできないため、ゲインは制限されます。

ロングプット=プットクリプトオプションの購入

この取引戦略は、弱気であるか、資産の価格が下がると信じている場合に使用されます。さらに、オプションの価値の変化は原資産の価値の変化よりも大きくなる傾向があるため、ロングプットはポジションを活用することを可能にします。

例

上記の例を続けると、ビットコインが現在10,000ドルで取引されており、暗号オプションの有効期限が切れる前にそれが低く取引されると思われる場合は、プット暗号オプションを購入できます。

リスク/報酬：この場合、プットオプションからの潜在的な利益は無制限であり、ビットコインに直接投資した場合よりもはるかに高くなります。一方、ビットコインの価格が満了時に暗号オプションの行使価格をはるかに上回っていても、0を下回ることはできないため、損失は暗号オプションに支払った金額に制限されます。

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注：この戦略は、暗号化コールオプションを購入するという形で価格が時間とともに上昇すると思われる場合に再現できます。価格が高くなると、コールオプションの価値が高まります。

ストラドル=同じ原資産で同じ行使価格と有効期限で同時にコールとプットクリプトオプションを購入する

資産のボラティリティが増加すると予想されるが、方向性がわからない場合は、この戦略を使用できます。したがって、ストラドリングは、暗号価格に大きな影響を与える可能性のある重要な発表やニュースの周りで一般的に使用されるアプローチです。

例

再びビットコインを例として使用して、暗号市場に影響を与える可能性のある新しい一連の規制が米国で議論されているとしましょう。トレーダーとして、あなたはそれが暗号価格にどのように影響するかわからないかもしれませんが、あなたはそれらが実質的に一方向または別の方向に動くことを期待しています。この場合、ビットコインの有効期限が同じであるコールオプションとプットクリプトオプションの両方を購入することでまたがります。

リスク/報酬：実際の発表の後、市場が前向きに反応し、オプションを購入した原資産の価格が急上昇したと仮定しましょう。あなたはそれに対して支払った価格に等しいプットクリプトオプションで小さな損失を被り、コールクリプトオプションの価値で大きな利益を被るでしょう。価格が下がった場合は逆になります。あなたはそれに対して支払った価格と同等のコールクリプトオプションで損失を被り、プットクリプトオプションで利益を被るでしょう。市場がイベントに反応せず、価格が変わらない場合、両方の暗号オプションの価値は、有効期限が近づくにつれてゆっくりと減少します。

ヘッジ

ヘッジは、不利な価格変動の場合に逆のポジションを取ることによってポートフォリオからの損失を軽減する試みです。オプションの中心的な目的の1つは、トレーダーが魅力的なコスト比率でポジションをヘッジできるようにすることです。

暗号オプションによるヘッジ戦略

あなたがビットコインへの投資で利益を上げたと想像してみましょう。長期休暇に行きたいが、この期間中に市場を追跡したり取引したりしたくないが、投資を売却したくないとしましょう。その場合、ビットコインの保有を維持し、同じ原資産でいくつかのプットクリプトオプションを追加購入することができます。

ビットコインが上昇した場合、あなたはあなたの持ち株で利益を上げ、プットクリプトオプションでわずかな損失を出すので、あなたの持ち株の全体的な価値をいくらか安定させます。逆に、ビットコインがダウンした場合、インデックスの損失はプットクリプトオプションの価格の上昇によって補償されます。最後に、ビットコインがフラットのままである場合、プットクリプトオプションの値もあまり変化せず、あなたの持ち株は比較的安定したままになります。

レバレッジに関する注記

これまでに明らかにしたように、暗号オプションは原資産よりも変動性が高く、トレーダーに利益と損失の可能性を与える可能性があります。実際、ある観点からは、暗号オプションは原資産でレバレッジされたポジションを取っていると見なすことができます。したがって、暗号オプションでレバレッジを使用する場合は注意が必要です。特別な予防策として、StormGainで暗号オプションを取引するための乗数に上限を設けており、レバレッジポジションを開く前にリスクを慎重に検討することをお勧めします。

暗号オプションの基本、それらの使用に興味がある理由、および利用できる戦略がわかったので、最初のいくつかの練習取引を行う準備が整いました。

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なぜ暗号オプションを取引する必要があるのですか？

おそらく、暗号オプションの取引に関して主な魅力は、それらがはるかに高いレベルのボラティリティを提供することです。ボラティリティが高いほど、リスクが高くなり、潜在的な利益が高くなります。オプションモデルの価格構造は、原資産の価格の変化が乗算されてオプションの価値が得られるようにします。したがって、暗号オプションは、原資産自体と比較して、オプションの価値に関してははるかに急な価格変動をもたらします。

原資産と比較して、暗号オプションのボラティリティがはるかに高くなっています。

上記の例では、ビットコインが1日で3.47％上昇していることがわかります。特に、ビットコインにリンクされているさまざまな暗号オプションの対応する価格変更は、62.29％から851.15％の範囲です。これは、約20倍と280倍の価格変動に相当します。

より多くの露出

暗号オプションを使用すると、同じ金額の資本でより大きなポジションを取ることができます。これは、オプション契約の価格が原資産の価格よりも大幅に低くなる傾向があるためです。たとえば、ビットコインのコールオプションは、行使価格に応じて約100ドルになる場合があります。たとえば、ビットコインが10,000ドル近くで取引されているとしましょう。本質的に、ビットコインの実際のコストの何分の1かでビットコインの価格変更を取引することができます。

例

ビットコインの例にもっと固執しましょう。あなたがビットコインの価格が上がると思うとしましょう。ビットコイン自体を10,000ドルで購入し、それが11,000ドルに跳ね上がる場合、1,000ドルから関連する取引手数料を差し引いて、ポジションを正常にクローズし、10％の利益を得ることができます。

ここで、ビットコインで1,000のコールクリプトオプションを購入するために同じ金額を投資し、それぞれが10ドル、合計10,000ドルであると想像してみましょう。ビットコインの同じ$ 1,000の$ 10,000から$ 11,000への変更は、暗号オプションの価格を8から10倍に簡単に増やすことができます。これはときどき発生しますが、もっと控えめな数字を使用して、オプションの価格が5倍になると仮定しましょう。この例では、ポジションをクローズし、1,000個の暗号オプションを新しい価格50（5 x 10）で販売すると、50,000（1,000 x $ 50）（取引手数料を差し引いたもの）になります。したがって、（40,000 / 10,000）* 100 = 400％のリターンに対して、同じ10,000の投資で40,000の利益を実現することになります。

上記の例は、暗号資産自体に直接投資する場合と比較して、暗号オプションが生み出す可能性のある潜在的な利益を示すのに役立ちます。この例が当てはまる可能性がありますが、その逆もある程度当てはまります。暗号オプションを使用すると、初期投資を失うだけです。たとえば、10,000ドル相当の通話を購入した後、ビットコインの価格が劇的に下がった場合、ビットコインがいくら下がっても、失う最大の金額は10,000ドルになります。これは投資の元の価格です。

したがって、損失を許容できる金額のみを投資し、適切なストップロスレベルを使用してリスクを管理することをお勧めします。

いくつかのコストを回避する

暗号オプションの取引に関するもう1つの興味深い点は、それらを使用すると、オーバーナイトスワップを使用していないことです。これは、全体的な取引コストを削減するのに役立ち、中長期の取引で特に重要になる可能性があります。

暗号オプションを使用することの長所と短所をよりよく理解したので、今度はそれらで使用できるいくつかの最良の戦略について学ぶ時が来ました。

暗号オプションについて何を知る必要がありますか？

暗号オプション

暗号オプションは、実際に暗号資産自体を所有する必要なしに、原資産の暗号資産の価格変動を取引する機能を提供するデリバティブ商品であるという点で、従来のオプションとは異なります。暗号オプションを取引する場合、暗号オプション契約がアクティブ化されたときに取引されていた場所に応じて、ポジションの始値と終値の差が増減します。

StormGainは、さまざまな異なる暗号資産で暗号オプションを取引する能力を提供します。オプションとして取引できる暗号資産は、特定の暗号資産のサブセクションとしてリストされているプラットフォームのオプションセクションにあります。ここでは、コールやプットなどのさまざまなタイプのオプション契約、有効期限、行使価格を確認できます。

例

たとえば、以下にビットコインのコールオプションとプットオプションを示します。行使価格は19,100から19,400の範囲で11月に期限切れになります。

ここでのデリバティブとしての暗号オプションと従来の物理オプションの主な違いは、暗号オプションでは、有効期限が切れる前に指定された価格で原資産を購入できないことです。むしろ、原資産の価格変動のみを取引しているのです。

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暗号オプションと従来のオプション

暗号オプションの基本について説明したので、より自信を持って取引できるように、従来のオプションに関する基本をいくつか見ていきましょう。従来のオプションは、株式、商品、株式インデックスなどの原資産によって価値が決定されるデリバティブ金融商品です。それらはトレーダーに、契約が開始されたときに取引されていた価格で原資産の指定された金額を売買するオプションを提供しますが、必須ではありません。これは要件ではないため、トレーダーに売買を義務付けることはなく、柔軟性が高まります。

コールオプションは、所有者に特定の時間枠内で所定の価格で原資産を購入する権利を与えます。
プットオプションは、所有者に特定の時間枠内で所定の価格で原資産を売却する権利を与えます。

原資産は、価格変動がオプションの価値が上がるか下がるかを決定する金融商品です。
行使価格は、コールオプションの場合は原資産を購入できる価格、または満期までに行使された場合はプットオプションを使用して売却できる価格です。
有効期限は、しばしば有効期限と呼ばれ、オプションを行使できる指定された時間枠です。開業から満期までの期間は「満期までの時間」として知られています。StormGainで提供される暗号オプションは、満期日に自動的に失効することに注意してください。つまり、それまでに売却されない場合、ポジションは自動的にクローズされます。したがって、暗号オプション契約を注意深く監視することが重要です。

暗号オプションの価格を決定するもの

過度の詳細や財務式に時間を費やすことなく、次の重要なポイントが暗号オプションの価値を決定すると言うだけで十分です。

原資産の価格が中心的な決定要因です。
市場のボラティリティは、暗号オプションの価格と価値の追加の重要な要素です。ボラティリティが高いと、通常、関連する暗号オプションの価格が高くなります。
有効期限も価格に影響します。オープンから満期までの時間のクッションが大きいほど、オプションが行使価格に達するか、それを超える可能性が高くなります。有効期限が遠いオプションはリープと呼ばれ、通常はより高価です。
最後に、特定の暗号オプションの需要と供給が価格に影響します。

基本を理解したので、暗号オプションの取引があなたに適している理由に飛び込みましょう。

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